Опубликовано

Горсберкасса

Что думаете о Горсберкассе?

Начну с того, что у Горсберкассы вообще можно не смотреть отчетность, т.к. у них очень сложная структура бизнеса, сложная структура владения, еще и КПК свой и несколько тесно связанных компаний. Помимо этого есть мнение, что там гуляет много вольного кэша. Чтобы делать какие-то выводы, необходимо видеть консолидированную отчетность по всей группе, но такой отчетности у нас нет.

Они пытались расширить долю одобрения сделок путем применения разных схем выдачи денег под недвижимость — лизинг, отступное с открытой датой и т.п., чтобы выдавать менее надежным гражданам. В итоге все эти программы свернули, когда в СМИ поднялась шумиха, связанная с кредитованием под залог недвижимости и разных неэтичных методах взыскания (шумиха к ГСК не имела отношения, но тогда все перепугались не на шутку). В принципе, залог жилья + МФО — взрывоопасно, наши СМИ на пару с какими-нибудь депутатми и прочими безработными могут очень много шума поднять.

Ну и я слышал (из разряда слухов от бабки на скамейке), что конкретно сейчас с ликвидностью ситуация ухудшилась, что косвенно подтверждается проводимой акцией по приему сбережений. С недавних пор КПК не могут принимать сбережения по ставке выше, чем ~13% годовых. Это могло спровоцировать разрыв ликвидности по КПК, что может негативно сказаться на группе в целом.

Также компания привлекала деньги от банков, которые находятся под угрозой отзыва. Но эта информация актуальностью в 1 год, за это время много могло измениться (банки-кредиторы пока живы).

По остальным факторам — все неплохо. Кредитование под залог недвижимости — консервативно, понятно. Горсберкасса являются однозначным лидером в этой нише. Риски они оценивать умеют, в целом все выглядит очень пристойно.
Также радует стабильность в составе менеджмента, хорошее управление компанией понятными мне людьми, активное участие во всех отраслевых мероприятиях, хороший и не раздутый коллектив.

Лично мне нравится сбережение с обеспечением под закладную. Это может почти полностью нивелировать риск, если вы будете регулярно обновлять закладные, которые обеспечивают вашу инвестицию, умеете оценивать качество такой закладной, сумеете взыскать закладную / долг по закладной — в случае необходимости. Но в любом случае, компания не стала бы давать в обеспечение закладные, если бы собиралась всех кинуть — а это уже хорошо.

Плюсы — кредитные риски приемлемые, продукт хороший, адекватный менеджмент, компания проверена временем.
Риски — риск кассового разрыва и потери ликвидности, социальный/репутационный риск, отсутствие отчетности, которая позволила бы сделать вывод о финансовом состоянии компании.

Краткосрочная надежность — средняя (B)
Долгосрочная надежность — высокая (A-)

UPD 22.08.18 Меня тут на форуме banki.ru обвинили в работе на Горсберкассу. Ниже — цитата пользователя thinks. Если вы тоже думаете, что я работаю на Горсберкассу, имейте в виду.

Пока аргументы и описания mfo_invest в отношении оценок большинства МФО довольно хорошие, где-то можно еще поглубже проверить МФО, что в принципе на форуме почти сделали. Но описания оценок выглядит довольно хорошо!

Единственно стоит учесть два важных момента:
1. Сильно завышен рейтинг Горсберкасса.
2. Занижен долгосрочный рейтинг БД, Кредитех, ММ, Кармани.

Получается рейтинг занижен у лидеров рынка по привлечению инвестиций и сильно завышен у довольно среднего игрока с надежностью примерно чуть ниже средней (так называемой «Темной лошадки»).
Кстати Горсберкасса получается единственная в рейтинге с высоким долгосрочным рейтингом, как будто все могут не выжить, а только Горсберкасса точно останется! smile:)

Даже если mfo_invest буквально лично знает всех руководителей Горсберкассы, сам работал там и уверен в данной МФО, завышенная оценка данной МФО все равно выглядит странно.
Если вся причина в залогах (хотя у Горсберкасссы разные кредиты не только под залог), которые обеспечивают гарантию долгосрочного возврата денег, то почему тогда у КарМани долгосрочная надежность низкая, хотя залогами КарМани обеспечены намного лучше.
Как то невольно подталкиваются инвесторы к тому чтобы инвестировать именно в Горсберкассу…

Извините, но еще раз подчеркну эту версию, что очень ценим раскрываемую информацию от mfo_invest, но вполне может быть что Горсберкасса решила вместо рекламы потратиться на создание подобного рейтинга… Поэтому на рейтинг Горсберкассы лучше точно не ориентироваться по данному рейтингу….

Версия про руководителя и собственника независимой МФО, у которого вдруг появилось много свободного времени на создание рейтинга и обсуждения на форуме, выглядит менее убедительной….
Даже у представителей МФО, которые привлекают инвестиции, меньше времени проводить время на форуме…

P.s. в принципе если почитать описание минусов Горсберкассы в рейтинге, то вроде тоже более менее близко к истинному положению:
«Плюсы — кредитные риски приемлемые, продукт хороший, адекватный менеджмент, компания проверена временем.
Риски — риск кассового разрыва и потери ликвидности, социальный/репутационный риск, отсутствие отчетности, которая позволила бы сделать вывод о финансовом состоянии компании. «.
Плюсы звучат только как то рекламно — продукт хороший, адекватный менеджмент, компания проверена временем. И в описании преимущества тоже какие-то странные «радует стабильность в составе менеджмента, хорошее управление компанией понятными мне людьми, активное участие во всех отраслевых мероприятиях».

Причем тут отраслевые мероприятия и надежность МФО? ДД вообще по-моему были первыми и главными участниками отраслевых мероприятий МФО…

И главный вопрос как после таких в принципе откровенных существенных минусах и только неубедительных плюсах долгосрочный рейтинг выше всех остальных МФО, даже лидеров рынка МФО…?
Как например может быть высокий рейтинг после описания «у Горсберкассы вообще можно не смотреть отчетность, т.к. у них очень сложная структура бизнеса, сложная структура владения, еще и КПК свой и несколько тесно связанных компаний. Помимо этого есть мнение, что там гуляет много вольного кэша…. конкретно сейчас с ликвидностью ситуация ухудшилась…»?

Проблема в том, что в отношении ГСК вы не смогли обосновать почему долгосрочной рейтинг данной «темной» лошадки выше всех остальных МФО, даже лидеров рынка. Из отчетности ГСК видно, что данная МФО не принадлежит к лидерам рынка МФО https://gorsberkassa.ru/upload/iblock/…-BS-IS.pdf — низкая чистая прибыль, размер бизнеса не лидера рынка.
При этом сами признали, что структура бизнеса ГСК очень сложная и проверить сложно, смотреть отчетность бесполезно… При этом еще и проблемы с ликвидностью и пр.

Кстати при следующем обновлении рейтинга обязательно добавлю данную МФО. Есть только значительная проблема в отношении ГСК — проверить реальность деятельности данной МФО очень сложно… Займы под залог недвижимость (сколько точно в реальности выдаются неизвестно), но в тоже время предпринимательские займы и еще другие виды займов….

Вроде на основном сайте заявляется, что МФО принимает заявки онлайн по выдаче разных видов кредитов и прочее, есть только 2 офиса оффлайн.
Однако статистика показывает, что подавляющее большинство посетителей сайта — инвесторы.
https://www.similarweb.com/website/gor….ru#search
Вся реклама тоже направлена на привлечение инвесторов.
5 главных ключевых слов рекламы:
— инвестиции в мфо
— подбор вклада в банках
— банки ру вклады
— кпк
— калькулятор вкладов
57,25% посетителей сразу заходят на субдомен для инвесторов.
При этом сам сайт редко посещаемый.

Может есть какой то еще другой сайт у Горсберкассы по выдаче кредитов?

Это похоже на статистику сайтов Инкассо-Эксперт и МФ. В оценке Инкассо-Эксперт и МФ mfo_invest тоже упоминал, что реклама вся направлена на привлечение инвесторов. И это было доводом в пользу низкого рейтинга, а в отношении Горсберкассы данный момент почему-то не упомянут.

Так что пока что склоняюсь к рейтингу C+ в отношении Горсберкассы, для рейтинга даже В- как-то общая картина выглядит подозрительно.



Подписывайтесь на телеграмм-канал @mfo_invest.

Понравилось?

Поддержать проект Подписаться на обновления