Опубликовано

Лайм займ

Новосибирская компания. МФК Лайм займ предлагает очень высокую доходность в 24% годовых при выплате через 3 года и в конце срока.

Занимается онлайн-займами (и тут сразу отмечаем регуляторный риск по снижению маржи у PDL-займов в скором времени) и залоговыми займами (залог автомобиля / недвижимости) через дочернюю МКК Лайм Залог. Правда, у Лайм Залога зарегистрировано всего 8 договор залога автомобиля. А еще компания аффилирована с другой МФК — Манго Финанс, которая занимается тем же самым (онлайн займами). Странно, да?

А еще компания исторически аффилирована с МФК Конга, которая занимается тем же самым (онлайн займами). Как аффилирована:
— Господин Нефедов был учредителем / директором Конга,
— Господин Серегушкин был учредителем Конга,
— Раньше МФК Конга называлась МФО «Лайм-НСК»,
— Обе компании являются соучредителями Ассоциации микрофинансовых организаций «Сибирь».

Отчетность

Смотрим отчетность за полугодие 2018:
— прирост финансовых активов с 223 млн до 374 млн за полгода (+151 млн),
— прирост финансовых обязательств с 97 млн до 274 млн за полугодие (+177 млн),
— 197 млн капитала,
— символическая прибыль 5 млн за полгода,
— получен 321 млн живых процентов (начислено 669 млн).

Компания публикует расчет собственных средств по методологии ЦБ, и здесь интересно. Давайте сравним расчет на начало года и по итогам полугодия:

Показатель (т. руб.) 31.12.2017 30.06.2018 Разница
+ Деньги 900 12 908 + 12 108
+ Профильные активы 123 118 207 966 + 84 848
+ Непрофильные активы 14 060 56 147 + 42 087
+ Дебеторка 48 737 79 615 + 30 878
— Обязательства 105 987 281 599 + 170 612
Размер собственных средств 80 828 75 038 — 5 790

И тут мы видим очень плохую динамику:
— Если считать капитал по методологии ЦБ — у компании убыток,
— При этом компания увеличивает активы за счет привлеченных средств,
— Непрофильные активы мощно выросли на 42 млн, что там сидит нам точно неизвестно,
— Мощный прирост дебеторки; вопрос, все ли из этого получится собирать — открытый.

Итого

Компания входит в неясную группу, имеет непрофильные активы, работает на сложном с точки зрения перспектив рынке онлайн-займов, растет на деньги инвесторов, скорее всего, показывает текущий убыток.

Риски:
— Невозможно оценить все риски группы,
— Плохая структура баланса и покрытие привлеченных средств активами,
— Высокие ставки по инвестициям + рост за счет денег инвесторов,
— Регуляторные риски по PDL,
— Наличие непрофильных активов,
— Скорее всего, убыточная деятельность.

Плюсы:
— Здесь могла бы быть ваша реклама.

Краткосрочная надежность — низкая (С+),
Долгосрочная надежность — низкая (С).



Подписывайтесь на телеграмм-канал @mfo_invest.

Понравилось?

Поддержать проект Подписаться на обновления