Опубликовано

Кармани — обновление рейтинга

Пока что с оценкой МФО затишье, ждем период выпуска отчетности за 3 квартал. Сегодня планово обновляю рейтинг Кармани — компания находится у меня на частом мониторинге.

Моя предыдущая оценка доступна тут. Рекомендую почитать.

Особо никаких новостей за прошедшее время не было, кроме:
— на прошлой неделе у компании сильно проседали облигации внутри дня, выходил какой-то крупный игрок,
— была онлайн-конференция для инвесторов, на которой срок выхода на окупаемость опять сдвинулся вперед (уже на середину 2019 года),
— компания сняла о себе документальный фильм, в котором рассказано всё про успешный успех.

В сухом остатке — слишком много успешного успеха, Антон Зиновьев работает над личным брендом, но движений в сторону рентабельности бизнеса нет никаких. Не будем голословными, подождем отчетность за 3 квартал и сделаем выводы.

Итого

Риски:
— большие убытки,
— нереалистичная стратегия выхода на рентабельность,
— большой объем заемных денег, плохая структура баланса.

Плюсы:
— масштабный и перспективный проект,
— хорошее качество отчетности,
— диверсификация источников фондирования.

Краткосрочная надежность — высокая (A-)
Долгосрочная надежность — низкая (C+)



Подписывайтесь на телеграмм-канал @mfo_invest.

Понравилось?

Поддержать проект Подписаться на обновления