Опубликовано

Кредит 911 — обновление оценки

Предыдущие оценки доступны тут и тут.

За прошедшее время мое мнение о компании несколько изменилось, о чем спешу вам поведать.

О реальности деятельности

У меня к компании был ряд вопросов по реальности деятельности:
— в отчете о движении денежных средств в графе «полученные проценты» стояло около нуля,
— как устроена выдача займов — совершенно неясно. Выдача только оффлайн через офис (их всего 2 шт. — в Москве и Санкт-Петербурге), сумма займов от 5 до 100 т.р., активности на сайте по данным SimilarWeb никакой нет (вру, есть инвестиционная активность).

И тут по разным причинам я все же пришел к выводу, что активность по выдаче займов у компании есть:
— сама компания дала некоторые разъяснения (но об этом дальше),
— я узнал, что сейчас компанию собираются наказывать за недобросовестные практики — они в случае просрочки предусматривали в договоре для заемщиков «консультационные услуги», стоимость которых составляла 2% (то ли от суммы займа, то ли от просроченной задолженности), что фактически являлось штрафом за просрочку, многократно превышающем допустимый размер по 353-ФЗ,
— такие нарушения имели массовый характер, т.е. заемщики у компании все же есть и по моей информации в большом количестве,
— эту же информацию подтверждает огромное количество негативных отзывов на разных сайтах — заемщики пишут и жалуются, таких отзывов реально очень много.

Информация от компании

Дальше вот интересно, тут целая история!

21 ноября мне на почту написал некто Иван Дмитриев:

Добрый день!

Меня зовут Иван Дмитриев, я один из совладельцев МФК «Кредит 911”. С интересом прочел обоснование Вашей оценки нашей компании. Интересно, почему Вы, подобно аналитикам на Западе, даже не попытались с нами связаться, чтобы получить недостающие документы и комментарии руководства компании? Мы всегда открыты для инвесторов и аналитиков.
Приезжайте, встретитесь с генеральным и финансовым директорами, получите ответы на все Ваши вопросы и сможете составить более полное и объективное суждение о нашей компании!

Я спросил Ивана, почему о нем нет никаких упоминаний в списке участников и лиц, оказывающих существенное влияние на принимаемые решения и предложил им отправить все свои возражения по почте, указав, что к таким вещам очень даже открыт.

Ответ Ивана:

Я давал деньги в долг учредителю и генеральному директору Андрею Котову, на которые он и открыл эту компанию. За это я получаю часть дивидендов компании. Формально я не совладелец. Скорее, меня можно назвать инвестором, так будет правильнее. Нас связывают не письменные обязательства, а дружеские устные договоренности.
Почему же Вы пишите, что Вы не аналитик, когда называете свои исследования аналитикой? Если у Вас нет времени пообщаться с руководством компании и разобраться в ситуации, то как Ваши исследования могут претендовать на объективность? Как бывшему фондовому аналитику очень крупного инвестиционного банка для меня это странно.
Давайте мы подготовим ответы на Ваши пассажи, с которыми мы не согласны, с раскрытием части конфиденциальной информации. А то неприятно, когда Вы по верхушкам нахватались информации и делаете на основании этого далеко идущие выводы.

Окей. Связались с их финансовым директором. Компания написала огромное возражение на мою оценку. Заранее прошу прощения, что сейчас будет стена текста, но возражение компании все же стоит смотреть в исходном виде (если лень читать — прокрутите вниз до конца курсивного шрифта, там я краткую суть изложу):

Добрый день! Согласно нашей договоренности направляем Вам наши возражения по поводу выводов, сделанных в анализе деятельности ООО МФК «Кредит 911».

  1. Сомнительная репутация собственников и менеджмента:

Доводим до Вашего сведения, что владельцами бизнеса является Котов Андрей Владимирович и Котов Владимир Валентинович.

            Котов А.В. – математик, окончил с отличием МИФИ, был президентским стипендиатом. Благодаря собственной разработке еще во время учебы основал трейдинговую компанию (ООО «ВТА»), которая занималась маркетмейкерской деятельностью на фондовых рынках России и СНГ. Благодаря этому был сформирован начальный капитал, который был использован для создания ООО МФК «Кредит 911».

ООО МФК «Кредит 911» начала свою деятельность в 2011 году и была одной из первых компаний на этом рынке. Сейчас компания входит в число 20 крупнейших компаний России, работающих на рынке микрофинансирования. Все специалисты, работающие в компании, имеют высокую квалификацию и большой опыт работы в финансовой сфере, постоянно повышают свой профессиональный уровень, полностью соответствуют критериям, предъявляемых к руководителям Законом о микрофинансовой деятельности, и требованиям Банка России.

  1. Аудиторское заключение с оговоркой:

В апреле 2017 года ООО МФК «Кредит 911» был получен статус микрофинансовой компании. С этого момента у организации возникла обязанность предоставлять аудированную отчетность в Банк России (до этого таких требований в законодательных актах не было, кроме того после деления рынка на микрокредитные и микрофинансовые компании было принято решение о том, что микрокредитные компании не подлежат обязательному аудиту). Следовательно, под обязательный  аудит подпадает отчетность Общества, начиная с 2017 года.

В соответствии с федеральном законом №307 об аудиторской деятельности аудиторское заключение с оговоркой не является отрицательным или отказом аудитора от выражения мнения. Акцентируем Ваше внимание на том, что ООО МФК «Кредит 911» проводило аудит за 2017 год ВПЕРВЫЕ. Поэтому исходя из профессионального скептицизма и предосторожности аудиторы не сочли возможным составить заключение без оговорок.

Выдержка из аудиторского заключения: “По состоянию на 31 декабря 2017 г. Общество отразило в Бухгалтерском балансе в качестве финансовых вложений просроченные выданные займы физическим лицам на сумму 243 010 тыс. руб., а также просроченную дебиторскую задолженность (% по просроченным займам физическим лицам) на сумму 153 333 тыс. руб. В соответствии с Указаниями ЦБ РФ от 13.06.2017 №4054-У организацией созданы резервы по сумме просроченного долга и причитающихся процентов: 105 926 тыс. руб. и 143 816 тыс. руб. соответственно. Нам не была предоставлена информация об анализе возможности погашения указанных задолженностей. С учетом указанного обстоятельства мы не имели возможность получить достаточные надлежащие аудиторские доказательства в отношении величины показателей строк 1240 «Финансовые вложения» в сумме 246 606 тыс. руб. и 1230 «Дебиторская задолженность» в сумме 96 658 тыс. руб. Бухгалтерского баланса. Как следствие, мы не имели возможность определить НЕОБХОДИМЫ ЛИ КАКИЕ-ЛИБО КОРРЕКТИРОВКИ указанных показателей».

Таким образом, аудиторы делают оговорку не по поводу самой отчетности, а по поводу сформированных резервов под обесценение, обязанность по их формированию, а также подготовка  профессионального суждения на основании, которого они отражаются в бухгалтерском учете, возложена на Общество только с 2018 года. Следовательно, вести речь о том, что отчетность недостоверна нет оснований.

Отчетность Общества формируется в соответствии со всеми требованиями Международных стандартов бухгалтерской отчетности и ежемесячно направляется в Банк России. Никаких нареканий к сдаче отчетности и ее содержанию со стороны Центрального Банка не было.

  1. Отчетность ООО МФК «Кредит 911»:

3.1.«Начислено процентных доходов – 414 млн.»:

Согласно отчета о финансовых результатах микрофинансовой организации по форме  ОКУД 0420843 (действует с 01.01.2018 г.) данная сумма (414 млн.) —  это показатель  процентного дохода за 2 квартал 2018,  за полугодие сумма процентного дохода составляет – 873 млн.

 3.2. «Получено процентных доходов – 229 тыс. руб.»

В соответствии с ПОЛОЖЕНИЕМ О ФОРМАХ РАСКРЫТИЯ ИНФОРМАЦИИ В БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ МИКРОФИНАНСОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ, КРЕДИТНЫХ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ КООПЕРАТИВОВ, СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ КРЕДИТНЫХ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ КООПЕРАТИВОВ, ЖИЛИЩНЫХ НАКОПИТЕЛЬНЫХ КООПЕРАТИВОВ, ЛОМБАРДОВ И ПОРЯДКЕ ГРУППИРОВКИ СЧЕТОВ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА В СООТВЕТСТВИИ С ПОКАЗАТЕЛЯМИ БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ  ЦБ РФ  от 25.10.2017 № 614-П в данной строке отражены суммы фактически поступивших в отчетном периоде процентов по финансовым вложениям, приносящим процентный доход, включая проценты, начисленные в прошлом отчетном периоде и полученные в отчетном периоде, исключая проценты, начисленные, но не оплаченные в отчетном периоде.

В данном случае операционной деятельностью для МФК является размещение депозитов в кредитных организациях со сроком до трех лет. Именно такую сумму (229 тыс. руб.)  общество получило за размещение свободных денежных средств на  депозитах в  банке. Доходность по таким финансовым вложениям составляет от 4,32 до 4,38 %% годовых.

Показатели, характеризующие денежные потоки от погашения займов указываются в Разделе II «Денежные потоки от инвестиционной деятельности» в строке 21

21 Поступления от продажи финансовых активов, оцениваемых по амортизированной стоимости 681 577

Сумма выданных займов отражается в строке 22

22 Платежи, связанные с приобретением финансовых активов, оцениваемых по амортизированной стоимости — 592 879

Таким образом, Ваше утверждение о том, что «все выдаваемые займы компания продает с баланса, сама ничего не получает» в корне неверно. Как и большинство микрофинансовых компаний мы действительно продаем невозвратные займы с целью оздоровления кредитного портфеля, но ведем сотрудничество только с  известными коллекторскими агентствами, которые включены в соответствующий реестр и имеют надежную деловую репутацию на рынке.

  1. «Как устроена выдача займов – совершенно неясно»

Как уже было сказано ранее, ООО МФК «Кредит 911» работает на рынке с 2011 года. Компания, в основном, занимается выдачей оффлайн займов в офисах в г. Москве и г. Санкт-Петербурге. Объем выдаваемых займов за последние месяцы составил более 100 млн. руб. (в месяц). Также компания выдает и онлайн-займы, но их процент очень незначителен в общем объеме займов. Следовательно, делать выводы на анализе активности SimilarWeb абсолютно неправильно, можете приехать к нам в офис и посмотреть на то, как выстроен процесс выдачи. Из общего объема выдач доля повторных клиентов постоянно растет.

Итак, переходим к расчету самого рейтинга Компании. Есть целый ряд позиций, по которым у нас есть разногласия с предложенными выводами автора.

Показатель Согласие (+) /несогласие (-) Комментарий
Источник происхождения капитала Когда компания подавала в ЦБ документы на получение статуса микрофинансовой компании предоставлялись документы подтверждающие законность происхождения денежных средств внесенных в уставной капитал Компании (более 70 млн. руб.). Также подчеркиваю, что данные денежные средства были внесены как дополнительный взнос, и в эту сумму не входят те денежные ресурсы, на которых работала Компания до 2017 года.
Репутация собственников/менеджмента См. комментарии выше
Сделки со связанными сторонами Очевидно здесь имеется в виду «продажа займов с баланса не рыночному покупателю». Данное заключение в корне неверно, поскольку неправильно были оценены процентные доходы компании, следовательно сделаны ошибочные выводы
Непрофильные активы  Обычно непрофильные активы это внеоборотные активы, не участвующие в основном  виде деятельности организации, такие как незавершенное строительство, доли в уставном капитале других компаний и т.п.

У ООО МФК Кредит 911 внеоборотные активы составляют 662 тыс. руб. из которых основные средства – 498 тыс. руб. и 155 тыс. руб.- нематериальные активы (программы, лицензии и пр). Поэтому указывать на наличие непрофильных активов – некорректно.

Доходность активов, с учетом начисленных/ фактически полученных процентов и сальдо резервов Указывать на неадекватность активов при том, что ООО МФК Кредит 911 прибыльна, платит налоги, имеет штат работников, некорректно. Автор ошибочно считает, что организация получила процентный доход только размере 229 тыс. руб. (Раздел I  Денежные потоки от операционной деятельности), но полученные проценты по микрозаймам отражаются в разделе II «Денежные потоки от инвестиционной деятельности» ф. 420845 .
Диверсификация активов (по регионам, контрагентам, продуктам и т.п.) Диверсификация активов из отчетности не может быть определена, ни по регионам, ни по контрагентам. В лучшем случае автор может знать перечень продуктов ООО МФК Кредит 911, но информация о размере займов по продуктам не является открытой. Давать оценку диверсификации активов некорректно.
Стоимость пассивов Средневзвешенная ставка по привлеченным средствам является рыночной.  Организации не выгодно привлекать средства по завышенным ставкам.  У организации имеется сложившийся годами реестр инвесторов, как юридических, так и физических лиц
Диверсификация пассивов О диверсификации привлеченных средств ООО МФК Кредит 911 из отчетности и других открытых источников сделать обоснованный вывод невозможно. У организации установлены индикаторы риска по разным видам концентрации, проводится стресс-тестирование на регулярной основе.
Риски снижения пассивной базы С одной стороны автор утверждает о завышенной стоимости привлеченных средств (что выгодно инвесторам), с другой стороны  указывает на возможность резкого снижения пассивной базы (привлеченных средств). Нелогично.
Соотношение обязательств к капиталу Необходимо анализировать изменение указанного соотношения. В случае роста данного показателя говорят об увеличении зависимости организации от выдвигаемых кредиторами условий и, следовательно, о снижении финансовой устойчивости организации. Для примера, расчет данного показателя для ПАО Сбербанк еще выше, чем у ООО МФК Кредит 911. Используя подход автора можно сделать вывод, что мы лучше Сбербанка.
Покрытие финансовых обязательств профильными активами У ООО МФК Кредит 911 профильными активами являются оборотные активы . По нашим расчетам данный показатель составляет более 150%. Можем предположить, что автор исключил из активов организации имеющиеся в ее распоряжении  денежные средства.
Проверка реальной деятельности по микрофинансированию (отзывы, число сотрудников, информация в реестре залогов, анализ трафика сайта и т.д.) Какие сомнения могут быть в реальности деятельности, если Вы пишете, что обладаете данными ФНС по уплате налогов, численности персонала и пр.? Неужели Вы считаете, что кто-то будет платить подобные суммы, не ведя реальной деятельности? Есть некоторое противоречие в оценке, поскольку в следующем пункте Вы даете максимальную оценку прибыльности Компании
Отчетность Компания публикует всю отчетность, которая по требования ЦБ подлежит опубликованию, так что считаю, что мы полностью и достоверно раскрываем информацию о деятельности Компании. Учитывая вышеизложенное, Компания может претендовать на 3 балла в рейтинге.
Информационная открытость Могу прокомментировать точно так же как и рейтинг по отчетности. Компания полностью открыта для инвесторов, публикуется вся необходимая информация. Учитывая вышеизложенное, Компания может претендовать на 2 балла в рейтинге.
Субъективное мнение автора Очень хочется надеяться, что автор примет во внимание всю изложенную информацию.

Учитывая все вышеизложенное, хотим надеяться, что автор прежде, чем публиковать анализ будет связываться с Компанией для получения разъяснений по отчетности, чтобы трактовать ее в соответствии с требованиями законодательства, предъявляемых в настоящее время. Рекомендуем разработать анкету по запросу информации (как, например, это делает РА-Эксперт, АКРА и др. рейтинговые агентства, с которыми мы работаем), на основе которой будет более полное представление о деятельности Компании и соответственно более правильные выводы.

С уважением, Финансовый директор ООО МФК «Кредит 911»

Как и обещал, краткая суть:
— у собственников хорошая репутация, Котов А.В. математик и гений (правда, про Ивана забыли написать),
— про оговорку в аудиторском заключении: «исходя из профессионального скептицизма и предосторожности аудиторы не сочли возможным составить заключение без оговорок»,
— полученные проценты в отчете о движении денежных средств компания включает в стр. 21 (поступления от продажи финансовых активов, оцениваемых по амортизированной стоимости), поэтому мой тезис о том, что все продается с баланса неверный,
— всё норм с выдачей займов, смотреть SimilarWeb неверно,
— почти со всеми оценками по методологии не согласны, с методологией не согласны.

Отчетность

Смотрим отчетность за 9 мес 2018:
— 30 млн ликвидных активов (+16 млн с начала года),
— 409 млн фин. активов (+54 млн с начала года),
— 291 млн фин. обязательств (+49 млн с начала года),
— прибыль 17 млн, внутри года была докапитализация на 15 млн,
— 118 млн капитала (+32 млн с начала года).

Итого

Несмотря ни на что, мое общее мнение о компании однозначно улучшилось. Если раньше я думал о том, что там какой-то темный лес, то после разъяснений компании и сбора дополнительной информации пришел к выводу, что скорее там просто не самое «чистое» ведение микрофинансовой деятельности — с нарушениями, серой зарплатой (ФОТ по отчетности явно маловат), какими-то инесторами-собственниками-Иванами и так далее.

Инвестировать в такую компанию или нет, как оценивать её риски — личное дело каждого, но никакого криминала я там не вижу. Отдельно стоит отметить грубый и агрессивный тон компании при общении со мной — честно говоря, мне почти все равно как со мной будут общаться, это их выбор.

Наверняка представители компании это прочитают (здравствуйте, Иван, простите, что вынес нашу переписку на публику): я не рейтинговое агентство, не профессиональный аналитик. Я просто частное лицо, которые публично выражает своё мнение. У меня нет времени высылать компаниям анкеты и проводить глубокий аудит. Какую информацию видит внешний наблюдатель/инвестор — ту информацию я и анализирую и делаю из неё свои выводы. Спасибо, что написали столь развернутый комментарий. Я учел вашу позицию и скорректировал свою (где посчитал нужным), она в том числе повлияла на рейтинг компании. Оценка по методологии представлена ниже.

Плюсы:
— проведенная докапитализация,
— улучшилось качество и полнота отчетности.

Риски:
— непрозрачность компании,
— высокая инвестиционная активность, ставки выше рыночных,
— аудиторское заключение с существенной оговоркой,
— массовые нарушения при взыскании займов.

Рейтинг компании — средний (B-). Прогноз —  стабильный.

Расчет рейтинга по методологии

Репутация

Показатель Оценка
Собственники Собственники компании являются конечными бенефициарами — 2 балла,
Есть подозрение, что конечные бенефициары неизвестны — 1 балл,
Собственники компании номиналы — 0 баллов.
Директор Известный, публичный, понятный директор — 2 балла,
Неизвестный директор — 1 балл,
Директор номинал — 0 баллов.
Источник происхождения капитала Понятен источник происхождения капитала — 2 балла,
Источник происхождения капитала не выявлен — 1 балл,
Есть сомнения в наличии капитала / легальности заработанного капитала — 0 баллов.
Репутация собственников и менеджмента Известные, приятные и умные люди — 2 балла,
Мало что известно — 1 балл,
Много негативной информации — 0 баллов.

Итого за блок «репутация» — 3/8 (38%).

Структура бизнеса

Показатель Оценка
Структура владения Прямое владение конечными собственниками — 2 балла,
Владение через «прослойки» — 1 балл,
Сложная схема владения — 0 баллов.
Структура холдинга Отсутствие холдинговой структуры или наличие консолидированной отчетности по холдингу — 2 балла,
Есть холдинговая структура, но роль каждой компании понятная — 1 балл,
Сложная и непонятная холдинговая структура — 0 баллов.
Сделки со связанными сторонами Отсутствие непонятных сделок со связанными сторонами — 2 балла,
Есть сделки со связанными сторонами, но они объяснимы и контролируемы — 1 балл,
Есть необъяснимые / неконтролируемые сделки со связанными сторонами — 0 баллов.

Итого за блок «структура бизнеса» — 6/6 (100%).

Анализ активов

Показатель Оценка
Непрофильные активы Отсутствие непрофильных активов — 2 балла,
Непрофильные активы <10% всех активов — 1 балл, Непрофильные активы >10% всех активов — 0 баллов.
Доходность активов, с учетом начисленных/фактически полученных процентов и сальдо резервов Доходность активов адекватна заявленному виду деятельности — 2 балла,
Есть вопросы по доходности активов — 1 балл,
Доходность активов неадекватна — 0 баллов.
Диверсификация активов (по регионам, контрагентам, продуктам и т.п.) Активы хорошо диверсифицированы — 2 балла,
Активы излишне диверсифицированы / слабо диверсифицированы — 1 балл,
Высокие риски из-за плохой диверсификации активов — 0 баллов.

Итого за блок «анализ активов» — 5/6 (83%).

Анализ пассивов

Показатель Оценка
Стоимость пассивов Низкая стоимость пассивов — 2 балла,
Рыночная стоимость пассивов — 1 балл,
Завышенная стоимость пассивов — 0 баллов.
Диверсификация пассивов Есть больше двух потенциальных источников наращивания пассивов — 2 балла,
Есть два источника наращивания пассивов — 1 балл,
Есть только один источник наращивания пассивов — 0 баллов.
Риски снижения пассивной базы Нет видимых рисков — 2 балла,
Возможно резкое снижение пассивной балы — 1 балл,
Высока вероятность снижения пассивной базы — 0 баллов.
Риски по источникам пассивов Пассивы привлекаются по общепринятым и безрисковым схемам — 2 балла,
Пассивы привлекаются через схемы, которые может «прикрыть» ЦБ — 1 балл,
Пассивы привлекаются очень небезопасным способом — 0 баллов.

Итого за блок «анализ пассивов» — 5/8 (63%).

Структура баланса

Показатель Оценка
Ликвидная позиция Ликвидные активы свыше 5% от валюты баланса — 2 балла,
Ликвидные активы меньше 5% от валюты баланса — 1 балл,
Неадекватно низкий/высокий уровень ликвидных активов, вопросы по «хранению» ликвидных активов — 0 баллов.
Соотношение обязательств к капиталу Обязательства / капитал < 50% — 3 балла,
Обязательства / капитал < 120% — 2 балла,
Обязательства / капитал < 250% — 1 балл,
Обязательства / капитал > 250% — 0 баллов.
Покрытие обязательств профильными активами Профильные активы / обязательства > 200% — 3 балла,
Профильные активы / обязательства > 150% — 2 балла,
Профильные активы / обязательства > 120% — 1 балл,
Профильные активы / обязательства < 120% — 0 баллов.

Итого за блок «структура баланса» — 4/8 (50%).

Бизнес

Показатель Оценка
Проверка реальной деятельности по микрофинансированию (отзывы, число сотрудников, информация в реестре залогов, анализ трафика сайта и т.п.) Реальность деятельности не вызывает вопросов — 2 балла,
Есть признаки «нереальности» деятельности — 1 балл,
Проверка реальности деятельности не дала хороших результатов — 0 баллов.
Рентабельность Компания долгосрочно прибыльная — 3 балла,
Компания в целом прибыльна, но не показывает стабильный финансовый результат — 2 балла,
Компания убыточна, но есть понимание, как она выйдет может выйти из убытка — 1 балл,
Компания убыточна, понимания выхода на прибыльность нет — 0 баллов.
История Компания давно работает — 2 балла,
Компания очень быстро растет/падает в текущем моменте, недавно меняла собственников и т.п. — 1 балл,
Компания работает недавно — 0 баллов.
Перспективы бизнеса Бизнес компании уникален, востребован, тяжело копируемый — 2 балла,
Бизнес компании подвержен внешним рискам — 1 балл,
На бизнесе компании точно скажутся внешние риски — 0 баллов.

Итого за блок «бизнес компании» — 8/9 (89%).

Прочее

Показатель Оценка
Отчетность Хорошее качество отчетности, высокая полнота информации — 3 балла,
Хорошее качество отчетности — 2 балла,
Минимальная отчетность — 1 балл,
Вся требуемая отчетность не раскрывается / шифруется — 0 баллов.
Информационная открытость Компания открыта к общению с инвесторами, дает много информации — 2 балла,
Компания «в меру» открыта — 1 балл,
Компания закрыта для общения / не публична — 0 баллов.
Субъективное мнение автора Автору нравится компания, он бы сам инвестировал — 2 балла,
У автора есть вопросы к компании, инвестировал бы после получения ответов на вопросы — 1 балл,
Автор не рекомендует инвестировать в компанию — 0 баллов.

Итого за блок «прочее» — 4/7 (57%).

Рейтинг Кредит 911

Рассчитаем итоговый рейтинг по табличке:

Блок Вес Оценка за блок
Репутация 10% 38%
Структура бизнеса 10% 100%
Анализ активов 15% 83%
Анализ пассивов 15% 63%
Структура баланса 20% 50%
Бизнес 20% 89%
Прочее 10% 57%
Итоговая оценка: 69%

Рейтинг компании — средний (B-). Прогноз —  стабильный.



Подписывайтесь на телеграмм-канал @mfo_invest.

Понравилось?

Поддержать проект Подписаться на обновления