Опубликовано

Квику (ЭйрЛоанс) — обновление оценки

Читать далее Квику (ЭйрЛоанс) — обновление оценки
Опубликовано

Квику (ЭйрЛоанс) — обновление оценки

Компания занимается онлайн-пос-кредитованием — очень перспективным направлением микрофинансирования, в сторону которого многие сейчас смотрят (или уже не смотрят, а реализуют). Привлекают деньги по ставкам 16-18% годовых.

Краткую суть бизнес-модели Квику отлично описал Вениамин Липский (финансовый директор компании) на форуме банки ру:

На практике крупные МФО предлагают первые займы под 0%. После знакомства с сервисом клиенты уже берут займы под проценты. Клиенты при выборе займа больше отдают предпочтения займам, которые можно получить мгновенно онлайн и без задержек. Плюс клиенты МФО это заемщики, которые по определенным причинам ограничены в доступе к банковским продуктам и, как уже написал, отдают предпочтения онлайн займам. По цифрам у нас каждый третий заемщик с оплаченным POS займом берет нецелевой займ, по клиентам с виртуальных кредитных карт — каждый второй. Касательно условий, то до подписания клиенту отображается график платежей, помимо самого договора.

По лояльности клиентов, то основной негатив по новым клиентам связан с небольшим кредитным лимитом. Размер кредитного лимита влияет на уровень просрочки. Мы в рамках своей стратегии не берем большой риск на новом клиенте и увеличиваем кредитный лимит по мере знакомства с клиентом и его платежеспособностью.

Читать далее Квику (ЭйрЛоанс) — обновление оценки

Опубликовано

Квику (ЭйрЛоанс) — обновление оценки

Предыдущая оценка надежности Квику находится тут, рекомендую почитать перед чтением этой статьи.

С момента моей предыдущей оценки по Квику была выяснена некоторая непонятная связь компании с ГК Нексус (МФК Кватро-Н-Фанд):

Из интересного — в прошлом работал топ-менеджером Почты России, а еще имеет какое-то косвенное отношение к Квику, т.к. его сын (Землянов Андрей Сергеевич) с марта по июль 2017 года на 3% был соучредителем Квику (они тогда как раз получали статус МФК). Т.е. он был заявлен учредителем Квику на этапе получения статуса, а потом был выведен из состава учредителей. Что-то у меня складывается подозрение, что Землянов С. Ю. имеет какое-то отношение к консультантам, которые оказывают услуги по получению статуса МФК с помощью всяких обходных путей.

Читать далее Квику (ЭйрЛоанс) — обновление оценки

Опубликовано

Про Квику (ЭйрЛоанс)

Мне нравится их продукт (онлайн-пос-кредитование) — это жизнеспособная модель (правда, велик риск высокой конкуренции, многие высокотехнологичные игроки думают в эту сторону).
Что меня смущает в отчетности за 1 квартал:
Начисленные проценты — 85,5 млн
Фактически полученные проценты — 44,5 млн.
Выходит, что половина сформированного портфеля не работает.

Из отчета о микрофинансовой деятельности за май видно, что портфель с просрочкой до 30 дней составляет 273 млн, портфель с просрочкой свыше 30 дней – 164 млн.
На 273 млн портфеля с просрочкой до 30 дней приходится 261 млн обязательств.

В общем, платежная дисциплина оставляет желать лучшего. Взыскание в этом сегменте крайне проблематично. Структура баланса тоже не радует, большого запаса прочности не видно.

Ребята начали активно расти и выдавать (и привлекать деньги) только с середины 2017 года. Наколбасили портфель, и пока нельзя быть уверенным, что дела пойдут хорошо дальше, т.к. в какой-то момент резервы начнут давить, думаю уже месяцев через 6 все это может вылезать.

Говорят, что прогнозируемая собираемость по поколениям находится в диапазоне 100% — 150%. Хорошо, если это так. Но пока из отчетности не видно столь радужной картины.

Ощутимой поддержки со стороны собственников не прогнозирую, руководят компанией молодые и талантливые ребята, но я очень сомневаюсь, что у них есть возможность на докапитализацию компании, в случае такой необходимости.

Плюсы:
— высокотехнологичный и перспективный проект,
— образованный и умный топ-менеджмент,
— хорошая структура затрат (низкие и адекватные расходы).
Риски:
— модель бизнеса не подтвердила свою жизнеспособность на высоком объеме с большой долей заемных пассивов,
— не прогнозирую поддержку от собственников,
— низкое покрытие обязательств портфелем и ликвидными активами,
— возрастающая конкуренция в сегменте.

Краткосрочная надежность — средняя (B)
Долгосрочная надежность — средняя (B)